Netflix Resmi Setuju Beli Tunai Warner Bros. Discovery Rp1.402 T
Netflix resmi setuju untuk membayar tunai penuh (all-cash) untuk studio Warner Bros. Discovery (WBD) dan bisnis HBO Max. Langkah strategis itu diambil demi menggagalkan kampanye pengambilalihan saingan oleh Paramount Skydance.
Pada Selasa (20/1), seperti diberitakan Variety, Netflix dan WBD mengumumkan bahwa mereka telah mengubah perjanjian definitif mereka.
ADVERTISEMENT
SCROLL TO CONTINUE WITH CONTENT
Akuisisi aset Warner Bros. oleh Netflix kini berubah menjadi transaksi tunai penuh seharga US$27,75 per saham. Kesepakatan ini tetap membawa nilai perusahaan (enterprise value) sebesar US$82,7 miliar atau setara Rp1.402 triliun (US$1=Rp16.954).
Secara total, angka itu sesungguhnya lebih rendah dari tawaran Paramount Skydance untuk membeli aset Warner Bros. Discovery Rp1.808 trilun.
Kesepakatan tunai penuh Netflix menghilangkan variabilitas berbasis pasar yang sebelumnya ada, menjamin nilai pasti yang akan diterima pemegang saham saat penutupan.
Kedua belah pihak mengatakan perjanjian yang direvisi itu "menyederhanakan struktur transaksi, memberikan kepastian nilai yang lebih besar bagi pemegang saham WBD, dan mempercepat jalan menuju pemungutan suara pemegang saham WBD."
"Kesepakatan tunai penuh Netflix memberikan kepastian yang lebih baik seputar nilai yang akan diterima pemegang saham WBD saat penutupan, menghilangkan variabilitas berbasis pasar," kata Netflix dan WBD.
Transaksi tunai penuh yang telah diamandemen disetujui secara bulat oleh dewan direksi Netflix maupun WBD. Transaksi M&A (Merger dan Akuisisi) ini tetap tunduk pada persetujuan regulasi di AS dan Eropa, serta persetujuan oleh pemegang saham WBD.
Selain itu, ketentuan kesepakatan yang direvisi akan memfasilitasi "jalur yang lebih cepat" menuju pemungutan suara pemegang saham WBD atas kesepakatan Netflix. Para pemegang saham dapat memberikan suara pada transaksi yang diusulkan pada April 2026.
Pada hari yang sama, WBD mengajukan pernyataan proksi awal ke Securities and Exchange Commission (Komisi Sekuritas dan Bursa AS) "untuk mendukung jadwal yang dipercepat ini."
Netflix dan WBD mengatakan kesepakatan mereka masih berada di jalur yang tepat untuk ditutup 12-18 bulan setelah penandatanganan perjanjian awal mereka pada 5 Desember 2025.
Pengurangan beban utang
Selain all-cash, Netflix juga setuju mengurangi jumlah utang bersih tertentu yang akan ditanggung Discovery Global, entitas jaringan TV kabel yang akan dipisahkan sebelum pengambilalihan studio WB dan HBO Max oleh Netflix, sebesar US$260 juta.
Hal itu dilakukan "mengingat kinerja arus kas 2025 Discovery Global yang lebih kuat dari yang diperkirakan sebelumnya," menurut pernyataan proksi Warner Bros. Discovery.
WBD mengatakan jumlah target utang bersih untuk Discovery Global adalah US$17,0 miliar per 30 Juni 2026, dengan penurunan seiring waktu menjadi US$16,1 miliar per 31 Desember 2026.
Pemisahan Discovery Global, yang akan mencakup jaringan kabel seperti CNN, TNT, TBS, HGTV dan Food Network serta TNT Sports dan Discovery+, diperkirakan akan selesai dalam enam hingga sembilan bulan.
Tawaran awal Netflix mencakup pembiayaan utang sebesar US$59 miliar dari tiga bank, yakni Wells Fargo, BNP, dan HSBC.
Lanjut ke sebelah...
