Utak-Atik Keranjang Investasi di Tahun Babi Tanah

Reksa Dana

Imbal hasil reksa dana tahun depan diprediksi lebih menjanjikan dibandingkan kinerja tahun ini. Direktur Utama PT Samuel Asset Management Agus B Yanuar menuturkan pemicunya adalah pulihnya nilai tukar rupiah terhadap dolar AS.

Meskipun Greenback masih berpotensi menguat, Agus yakin penguatan bersifat terbatas dibanding tahun ini. Kondisi tersebut diharapakan menjadi stimulus terhadap kinerja perusahaan tercatat. Jika rata-rata laba perusahaan tahun ini hanya mampu bertumbuh 8 persen, tahun depan Agus optimistis rata-rata laba perusahaan bisa naik 12-13 persen.

“Artinya pertumbuhan laba lebih bagus,” ucapnya.

Selain kembalinya stabilitas nilai tukar, meredanya tensi perang dagang juga disebut Agus sebagai angin segar bagi perekonomian Indonesia. Ia juga menyebut ada perpindahan aset dari developed market ke emerging market termasuk Indonesia, karena valuasinya lebih murah dan menarik.

Lihat juga: Aman saat Bertransaksi dengan Pembayaran QR Code

Agus melihat potensi penguatan IHSG ke rentang 6.800-7.200 di akhir tahun. Jika target tersebut tercapai, maka kinerja reksa dana terutama reksa dana saham dan pendapatan tetap ikut terdongkrak.

Sementara itu, kinerja reksa dana tahun ini diakui Agus kurang gemilang. Misalnya, rata-rata imbal hasil reksa dana saham minus 6 persen secara tahun kalender, reksa dana pendapatan tetap minus 2 hingga minus 3 persen, dan reksa dana campuran minus 4 persen. Kinerja paling moncer justru tampak pada reksa dana pasar uang yang mampu memberikan imbal hasil 4-5 persen.

Namun demikian, Agus meyakini angka imbal hasil akan berbalik positif tahun depan. Jika target indeks terlampaui, imbal hasil reksa dana saham bisa mencapai 13,5-18 persen secara tahunan, reksa dana pendapatan tetap 7-9 persen, dan reksa dana campuran 10-12 persen. Sedangkan reksa dana pasar uang yang sifatnya lebih konservatif bisa memberikan imbal hasil 4-5 persen per tahun.

Sementara itu, Direktur Utama Sucorinvest Asset Management Jemmy Paul Wawointana memprediksi pasar modal masih mengalami volatilitas tahun depan. Akan tetapi, kondisi ini justru menjadi peluang bagi reksa dana saham apabila fund manager mampu memaksimalkan volatilitas itu. Di sisi lain, prospek ekonomi AS yang mulai stagnan menjadi peluang emas bagi negara emerging market termasuk Indonesia.

Lihat juga: Cermati Aturan Main dan Keuntungan Transaksi Saham T+2

Tantangannya, lanjut Jemmy, ada pada reksa dana pendapatan tetap karena tren kenaikan suku bunga global dan pelemahan rupiah masih membayangi.“Pasar saham masih menarik karena mulai masuknya dana asing ke emerging market termasuk Indonesia karena valuasi lebih rendah,” katanya.

Baik Agus dan Jemmy sepakat sentimen Pilpres 2019 tidak menjadi sentimen negatif bagi pasar. Sebab secara historis selama tiga tahun penyelenggaraan Pilpres pasar saham justru mampu tumbuh positif sepanjang tahun. Tidak dapat dipungkiri akan mucul gejolak di pasar menjelang maupun saat Pilpres berlangsung. Akan tetapi kondisinya akan kembali stabil jika Pilpres terlah berakhir dan presiden telah ditetapkan.

Obligasi

Peluang investasi di surat utang atau obligasi tahun depan tidak berbeda jauh dengan tahun ini. Perencana Keuangan Tatadana Consulting Tejasari Assad menganjurkan investor untuk membeli Obligasi Ritel Indonesia (ORI) yang diterbitkan pemerintah. Toh, kupon yang ditawarkan cukup tinggi dalam tenor jangka pendek. Pemerintah baru saja menerbitkan ORI015 pada Oktober lalu dengan kupon 8,25 per tahun dan tenor tiga tahun.

Untuk obligasi korporasi, Tejasari mengimbau investor untuk selektif dengan mempelajari tingkat risiko dan profil perusahaan sebelum membeli obligasi korporasi. Menurutnya, penting bagi investor untuk memahami fundamental perusahaan di samping mempertimbangkan imbal hasil.

Lihat juga: Hati-hati Terjerat Bunga Tinggi Fintech Pinjaman

“Obligasi korporasi takutnya dengan ketidakpastian ekonomi dan politik, kinerja korporasi ditakutkan agak goyang. Tahun ini saja ada beberapa perusahaan yang gagal bayar (obligasi),” kata Tejasari. Emas

Sebagai instrumen investasi yang dinilai lebih aman atau safe haven, emas justru mendapat peluang dari ketidakpastian ekonomi global dan isu geopolitik yang memanas. Direktur PT Garuda Berjangka Ibrahim menilai emas akan berkilau di tahun depan.

Jika perang dagang antara AS-China terus berlanjut, Ibrahim mengatakan harga emas cenderung merangkak naik. Begitu pula sentimen konflik penarikan diri Inggris dari Uni Eropa atau British Exit (Brexit) akan menopang laju harga emas dunia.

“Dengan kondisi itu investor akan tertarik melakukan pembelian di emas sebagai lindung nilai,” terang Ibrahim.

Oleh karena itu, ia meyakini harga emas bisa melaju di atas US$1.300 per ons troi pada tahun 2019. Di tahun ini, harga emas cukup fluktuatif dengan harga tertinggi di posisi US$1.365 per ons troi pada 21 Januari dan posisi terendah pada US$1.159 pr ons troi pada 12 Agustus.

Lihat juga: Jeli Ambil Peluang Investasi Sukuk dan Produk Syariah

Jika emas dunia bisa tembus di harga US$1.300 per ons troi, maka harga emas Antam pun akan merangkak naik. Ia meyakini jika target tersebut terealisasi dengan asumsi nilai tukar rupiah berada di posisi Rp14.500 per dolar AS, maka harga emas Antam bisa menyentuh Rp706.109 per gram di tahun depan.

Ibrahim menganjurkan masyarakat untuk berinvestasi emas dalam jangka panjang. Sebab, investasi emas Antam perlu memperhitungkan biaya sertifikat. Bagi masyarakat yang ingin berinvestasi emas, ia menyarankan mereka untuk membeli emas Antam 0,5 gram, sehingga investasinya cenderung ringan terutama bagi pemula.

“Banyak orang merasa kecewa kalau investasi emas di jangka pendek, tapi kalau jangka panjang di rentang tiga hingga sepuluh tahun kemungkinan besar harga akan kembali (modal investasi),” jelasnya.

Senada, analis Asia Trade Point Futures Deddy Yusuf Siregar menuturkan jelang tahun politik, emas menjadi instrumen investasi yang paling tepat lantaran sifatnya safe haven. Ia optimis hingga kuartal I 2019 harga emas Antam cenderung menguat di rentang Rp660 ribu - Rp700 ribu per gram.

Lihat juga: Pentingnya Asuransi Perjalanan, Payung Proteksi Saat Plesiran

Tak jauh berbeda, Deddy memprediksi harga emas dunia bisa tembus US$1.250-US$1.300 per ons troi hingga kuartal I 2019. Pemicunya adalah kondisi ekonomi dan geopilitk global yang dibayangi ketidakpastian.

“Dalam waktu dekat ada pertemuan Federal Open Market Committee (FOMC), lalu pekan depan kelanjutan dari Brexit. Sentimen global ini akan terus membayangi pergerakan emas dunia,” katanya.

Oleh karena itu, Deddy mengatakan tidak ada salahnya berinvestasi emas di tengah kondisi global yang dipenuhi ketidakpastian serta jelang pesta demokrasi di Indoneisa. Ia menganjurkan bagi investor yang baru menjajal investasi emas untuk memeli emas Antam ukuran 0,5 gram.

Properti

Secara fundamental, pasar properti pada 2019 dinilai memiliki peluang baik karena harga properti cenderung stagnan, bahkan turun di sebagian area. Oleh karena itu, Country Manager Rumah123 Ignatius Untung menilai, dari perspektif investor, akan menjadi waktu yang tepat untuk membeli properti.

Lihat juga: Perlu Aktif saat Beli Rumah Agar Tak Tertipu Developer Bodong

Namun, Ignatius tidak memungkiri pasar properti memiliki tantangan besar yaitu, risiko akibat perubahan prioritas pembelian konsumen yang tidak memprioritaskan (deprioritize) pembelian properti, khususnya segmen pembeli muda. Menurutnya, kondisi ini terjadi karena para pemain tidak cukup mengedukasi segmen muda untuk memprioritaskan kepemilikan hunian.

“Kalau ini masih berlangsung maka momentum positifnya bisa terlewat begitu saja,” jelas Untung.

Ia melanjutkan, secara fundamental ini waktu yang tepat untuk membeli properti bagi investor. Namun, Ignatius tidak memungkiri melambatnya pasar properti akibat deprioritize pembelian hunian kelompok muda bisa menjadi ancaman.

“Pada akhirnya sepertinya investor akan wait and see dulu, terutama investor jangka pendek. Sementara, investor jangka panjang bisa masuk dan bahkan ini waktu yang paling tepat untuk membeli,” jelasnya.

Lihat juga: Saham Bank Berkilau Jika 2019 Fed Tahan Kenaikan Bunga

Ia menyarankan untuk investor jangka pendek agar fokus di properti yang memiliki risiko perlambatan pasar yang kecil, seperti properti di Central Business District (CBD) area atau properti kelas menengah bawah. Investor properti jangka pendek sebaiknya masuk di pasar properti usai lebaran dengan tetap mempertimbangkan pemulihan pasar.

“Kalau market belum recover (pulih) mereka akan sulit melepas properti yang mereka beli,” jelasnya.

Pernyataan Ignatius diamini oleh Perencana Keuangan Finansia Consulting Eko Endarto. Eko menyarankan investor untuk menahan terlebih dulu investasi di sektor properti. Alasannya, pasar properti mendapat tantangan besar dari tren kenaikan suku bunga. Apalagi, The Fed diyakini akan kembali mengerek tingkat suku bunga acuannya tahun depan.

Kenaikan suku bunga acuan The Fed tentunya akan diikuti oleh penyesuaian tingkat suku bunga Bank Indonesia (BI). Ketika suku bunga BI naik, maka tidak menutup kemungkinan tingkat suku bunga Kredit Pemilikan Rumah (KPR) akan terkerek.

Lihat juga: Memilih Simpanan Valas Agar Sesuai Kebutuhan Transaksi

Tahun ini saja, bank sentral tercatat telah menaikkan tingkat suku bunga acuan sebanyak 175 basis poin menjadi 6 persen.